周评:多国国债收益率跌至创纪录新低

时间:2019-08-24 来源:www.24107.cn

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美国股市本周大幅波动,连续第三周下跌。市场基准标普500指数和道琼斯指数分别下跌1.03%和1.53%。纳斯达克指数下跌0.79%。查看今年迄今表现最佳的美国股票ETF。

5199-ichcymw3158778.png以标准普尔500指数为例。自8月以来,市场幅度大幅增加。 新浪财经)

此外,本周公布的美国经济数据大多好于预期。根据周五公布的数据,7月份美国建筑许可证年度数量为133.6万套,超过市场预期的127万套。明尼阿波利斯联储主席尼尔卡什卡里周五接受采访时表示:“美国消费者是个好消息,但企业新闻令人担忧。”

相比之下,欧元区经济已经筋疲力尽。数据显示,德国经济是欧元区最大的经济体,第二季度收缩0.1%。在过去的四个季度中,有两个季度的缩水。自2012年以来,经济景气指数也创下新低。

下周公布的重要数据,事件和提示如下:周一,7月欧元区CPI;周二,澳大利亚货币政策会议纪要;周三,7月美国成屋销售;周四,美联储FOMC货币政策会议纪要,8月德国制造业采购经理人指数,欧洲央行货币政策会议纪要;周五,7月在美国新屋销售。

下周宣布收益的大公司是:周一,百度(BIDU)(下班后);周四,惠普(HPQ)(上市后)。

其他国际股市继续前几周下跌。以美元计价的富时新兴市场指数ETF(VWO)本周收跌0.87%。在非发型市场,MSCI欧元区ETF(EZU)下跌1.91%,MSCI日本ETF(EWJ)下跌0.3%。 MSCI英国ETF(EWU)下跌0.96%,连续第六周下跌。

在上海和深圳股市,本周的大盘指数和一线行业指数强劲反弹。上证综合指数()回升至2800点以上,上涨1.77%。创业板指数上涨4%,信息板块涨幅超过7%。

本周,中国的金融和经济增长数据于7月份公布。 Monita的研究认为,尽管7月经济增长数据存在时间扰动,但不可否认的是,它证实了中央政治局会议对“经济下行压力正在增加”的判断。从年初的社会结构调整开始,结构宽泛的信贷,较低的融资成本,减税和减费,启动农村市场和支持平台经济等,推测第三季度将出现经济衰退的阶段性底部。

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受强劲经济数据支撑,本周美元指数连续五个交易日上涨,收于98.2,并在本周累计上涨1.2%。本周人民币(美元兑人民币)在上周贬值超过1100点后稳定下来,累计升值74点。

西联汇款商业解决方案部高级市场分析师Joe Manimbo表示,本周意外的销售数据显示,美国经济的主要增长引擎仍然充满了马力,以继续这一轮历史上最长的经济扩张。

虽然本周公布的美国原油库存连续第二周意外增加,但国际油价仍在继续上涨。周五,国际基准ICE布伦特原油期货(OIL)主力合约收于58.64美元,本周上涨0.19%。 NYMEX WTI原油期货(CL)的美国主力合约收于54.87美元,上涨0.68%。

石油输出国组织周五公布的月度报告将2019年全球石油需求增长预测下调4万桶/日,至每日110万桶,并表示2020年市场将出现略微供过于求的情况。报告指出, “尽管经济增长放缓,全球贸易持续出现问题以及石油需求增长放缓,但今年余下时间的市场基本面可能看似悲观,但在未来几个月密切关注供需平衡并提供帮助维持市场。稳定仍然至关重要。“

上周五,石油服务公司贝克休斯(BHGE)宣布,美国每周活跃原油钻井设备(OIH)总数为770台,比前一周增加6台,此前连续六周下滑。

黄金市场连续第三周上涨。周五黄金期货(GC)合约周五收于1522.8美元,本周一度触及1,550美元,本周上涨0.95%。伦敦黄金(XAU)本周上涨1.14%,收于每盎司1,151.79美元。

瑞银认为,在未来18个月内,黄金价格预计将上涨10%以上,市场避险情绪将继续推高黄金价格。随着经济衰退的临近,贸易和地缘政治风险上升,债券收益率低,黄金价格将上涨。

美国10年期国债收益率周五收于1.55%,本周下跌19个基点(0.19个百分点)。根据CFTC公布的交易员头寸报告(COT),截至周二,CBOT美国10年期国债期货(IEF)(TLT)投机性净头寸连续第五周上涨至414,346份合约。受隐含市场加息预期的2年期美国国债收益率收于1.48%,下跌至15BP。本周两年期债券收益率的起伏导致市场恐慌。

5942-ichcymw4481618.png加上CFTC,ICE交易员头寸报告(COT),截至8月13日,NYMEX WTI原油期货投机净多头持仓增加; ICE布伦特原油,CME E-mini标准普尔500指数,COMEX黄金,ICE美元指数期货净投机净头寸下降; CBOT美国10年国债净空头头寸增加; Cboe VIX指数期货净空头头寸下降。 CFTC,ICE,新浪财经)

本周,债券市场已成为市场关注的焦点。对经济衰退的担忧导致资金流入长期国债,大大降低了长期收益率。多国债券收益率跌至历史最低水平。自2016年以来,中国10年期国债的收益率也首次跌破3%。

6ecb-ichcymw4272727.png本周,10年期英国政府债券收益率跌至历史低点0.401。 CNBC)

8801-ichcymw4282296.png本周,10年期德国政府债券收益率跌至历史低点-0.727。 CNBC)

15f1-ichcymw4286412.png本周,30年期美国国债收益率历史上首次跌破2%。 CNBC)

本周,中国人民银行在美联储降息后首次进行公开市场操作,实施过度套期保值,但净投资规模较小。其中,7天逆回购操作率为2。25%,1年MLF开工率为3.3%。两者都与前一个操作相同。

据业内人士分析,这表明“货币政策进一步宽松和篡改。”国盛证券刘宇表示,短期货币政策仍然是固定的,至少有四个可能原因:一是全球低速增长可能持续需很长时间。需要保留货币政策空间;二是价格不确定性,结构性通胀和通缩风险并存;第三,早期的一些政策已经进入登陆阶段,可能要等待政策的效果;第四,杠杆对货币政策的限制早已存在,有针对性的宽信贷已取代综合信贷。

尽管如此,在周五召开的国务院常务会议上,仍然提出要推动实际利率水平大幅下降,努力解决“资金困难”问题。其中,首次在原有的一年期限内,期限增加5年以上,报价行将报出公开市场开工率加点数。国家银行间同业拆借中心将根据报价计算贷款。公布了市场价格利率,并为该银行的新贷款提供了定价参考,从而推动了贷款的实际利率进一步下降。

联讯证券首席经济学家李其林表示,中央银行改革改革和贷款市场利率机制的改善将有助于实体经济的贷款利率整体下降,并取得成效。改革后的“降低利率”

(线索线索/延续)

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